Reestructuración Empresarial
Nuestra práctica de Reestructuración Empresarial está orientada a apoyar a nuestros clientes en la gestión de su balance, tanto desde el lado de los activos (Reestructuración Operativa) como desde el lado del pasivo y Patrimonial (Reestructuración Financiera).
Este tipo de iniciativas estratégicas se adopta con frecuencia para mejorar la rentabilidad de la compañía, abordar situaciones de estrés financiero o adaptarse a cambios estructurales de la Industria.
Independientemente de la motivación, y considerando los riesgos inherentes, la ejecución de un proceso de reestructuración empresarial exige un conjunto sólido de competencias técnicas, un profundo conocimiento de los procesos, una planificación rigurosa y una ejecución disciplinada, apoyadas por excelentes capacidades de comunicación y negociación.
Reestructuración Operativa:
La Reestructuración Operativa comprende intervenciones en el lado de los activos del balance, con el objetivo de mejorar el desempeño operativo, optimizar la asignación de capital y reforzar el alineamiento estratégico del portafolio de negocios. Asimismo, puede responder a exigencias regulatorias en materia de defensa de la competencia (antitrust) y servir de apoyo a procesos de reestructuración financiera. Los servicios incluyen:
- Desinversiones (Divestitures)
- Carve-outs (Equity Carve-outs)
- Escisiones parciales (Spin-offs)
- Escisiones con intercambio de participaciones (Split-offs)
- Escisiones totales (Split-ups)
- Liquidaciones
Reestructuración Financiera:
La Reestructuración Financiera se centra en la gestión de los elementos de financiación del balance de la compañía y suele implicar modificaciones en su estructura de capital, incluyendo la reestructuración de deuda y/o de capital propio.
- Reestructuración de Deuda:
Evaluamos la situación actual del negocio y su capacidad de endeudamiento, asistiendo en la definición de propuestas de reestructuración que alineen de forma eficiente —en términos de plazo, importe, moneda y demás variables relevantes— las obligaciones de deuda con la capacidad de generación de caja de la empresa.- Refinanciación y reprogramación de deuda
- SWAP de deuda por capital (Debt-for-Equity Swap)
- Reducción de deuda (haircut a acreedores)
- Reestructuración de Capital Propio (Equity):
Analizamos la estructura accionarial actual de la compañía y diseñamos propuestas de reestructuración orientadas a reducir el coste de capital, incrementar el valor de la empresa, alinear los intereses de accionistas y directivos, así como evitar o salir de procesos de insolvencia o reestructuración concursal.- Emisión de nuevas acciones
- Recompra de acciones (Share Buy-backs)
- SWAP de capital por deuda (Equity-for-Debt Swap)